存款保险制度有望提速 下半年金融改革多项可期

上半年悄然过去，存款保险制度的**时间表依然为市场关心。

7月11日，第六轮中美战略与经济对话框架下经济对话联合情况说明中，关于支持金融稳定和改革部分称：“中方将加快建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制，包括**银行处置条例。”

多名市场人士向记者表示，随着利率市场化的加快，建立存款保险制度的重要性尤显突出。存款保险制度的缺失，会对存款利率管制的进一步解除形成阻碍。

不久前，央行行长***表示，人民银行作为利率的主管单位，显然需要有自己内部的工作时间表。这个时间表依靠各种外汇条件、**国内经济，但央行当前依然认为两年内应该可以实现利率市场化，并争取尽早实现。此前，在今年全国“**”期间，****次提到存款利率市场化时间表：“存款利率放开肯定是在计划之中。我个人认为，很可能在*近一两年就能够实现。”

市场将其解读为利率市场化的加速推进。实际上，我国利率市场化改革已基本实现银行间同业市场利率市场化、贷款利率市场化，存款利率仍然被管制，央行多次表示，未来将会逐步放开存款利率。

通常，利率市场化的基本路径为：先贷款后存款、先长期后短期、先大额后小额。在推进过程中，也会适时引入存款保险制度。

“存款保险制度应该先行于利率市场化。利率市场化直接冲击银行的其他收益，有些银行在利率市场化过程中受损厉害，必然会被淘汰，需要存款保险制度的保护。理论上，存款保险应当先行。”平安证券固定收益部副总经理石磊向记者表示。

交行*席经济学家连平在接受记者采访时称，利率市场化应具备加强与利率市场化配套的基础建设。他认为，资金的价格要按照市场化的方式来运作，需要环境的铺垫，比如存款保险制度，“前段时间，银监会推出的存贷比制度优化实际也为存保制度推出做了铺垫。”

***曾表示：“一旦利率市场化放开，将对商业银行形成较大的市场压力。”

实际上，从**经验来看，在自由利率环境下，小银行将被迫以更高的存款利率揽储，资产负债表里的资产会承担更多风险。一旦储户认为有违约风险，小银行的信贷和久期风险很可能会上升并导致挤兑。为避免风险扩散至更多银行，存款保险制度早日推出具有必要性。

上海交通大学**金融学院副院长朱宁在接受记者采访时也承认，存款保险制度的缺失已拖延了其他改革的开展，比如利率管制的放松和资本账户开放。朱宁认为，发达国家实行量化宽松对存款保险制度推出有一定影响。同时，存款保险制度尚未推出也反映了央行利率市场化时间表还不够明确，利率市场化、资本项目开放等改革排序还在博弈中。

央行副行长刘士余在第十二届全国人民****常务委员会第九次会议上，作《***关于加强金融监管防范金融风险工作情况的报告》时指出，加快建立存款保险制度，研究制定金融机构破产条例，对严重违法违规、经营不善导致资不抵债的金融机构依法实施市场退出。

“下半年，一系列金融改革有望继续平稳推进：存款保险制度可能很快推出，存款类金融机构的破产退出机制有望**;试点商业银行直接向非金融企业、居民发行大额存单;资本和金融账户将针对性地、有节奏地有序推进等。”连平对本报记者表示。

而朱宁则预测今年内**存款保险制度尚存不确定性。