首份大行中报出炉：中行净利增11% 不良上升17%

8月19日收市，中行(601988.SH，03988.HK)发布了2014年中期业绩报告，这是2014年*份大行中期业绩，亦是中行新一届**管理层落定后的*份业绩报告。

2014年上半年，中行实现净利润934.09亿元，实现归属于母公司所有者的净利润897.24亿元，同比分别增长10.97%和11.15%，保持两位数的增长。

6月末，中行资产总额15.47万亿元、负债总额14.46万亿元、股东应享权益9657.33亿元，分别比上年末增长11.49%、12.00%和4.53%。平均总资产回报率(ROA)1.27%，净资产收益率(ROE)18.57%。

6月末，中行客户贷款总额8.42万亿元，比上年末增长10.74%。其中境内人民币贷款总额5.89万亿元，比上年末增加3380.75亿元，增长6.09%。客户存款总额11.19万亿元，比上年末增加1.09万亿元，增长10.82%。其中境内人民币客户存款总额8.44万亿元，比上年末增加7352.64亿元，增长9.54%。

在商业银行不良贷款加速暴露的背景下，中行今年上半年也面临不良贷款“双升”压力。中行表示，将加强对产能过剩、地方****平台、房地产三大行业贷款风险的管控，同时多举措化解不良资产。

净利润保持两位数增长

面对2014年经济下行压力、利率市场化加快推进等多重压力，市场包括银行业高管都曾预计，银行净利润增速可能会有所放缓，甚至进入个位数增长时代。

从中行2014年上半年的情况来看，其净利润增速仍保持了两位数的增长。对此，中行行长陈四清在当天的业绩发布会上表示，存款的上升、非利息收入的快速增长、海外业务利润增长以及多元化业务增长、信贷总量保持增长等都是其净利润增长的因素。

今年上半年，中行实现利息净收入1566.75亿元，同比增长14.12%。6月末中行净息差再提高3个基点至2.27%。从中行对其净息差影响因素具体分析来看，人民币客户存款付息率上升是净息差主要的负面影响，影响净息差下降7个基点。

“人民币负债成本上升。受市场利率提高等因素影响，本行人民币资金成本同比有所上升。”中行分析称。

根据中行业绩报告数据，今年上半年该行内地人民币业务客户存款平均利率达到2.27%，同比上升了11个基点，各类存款平均利率均上升。其中上升幅度*大的是“其他存款”的平均利率，同比上升45个基点至4.31%，公司定期存款平均利率也同比上升15个基点至3.5%。

从中行内地人民币业务生息资产端的平均利率来看，公司贷款平均利率同比基本持平，个人贷款利率则下降3个基点至5.67%。票据贴现利率则大幅跳升174个基点至7.26%，不过由于上半年票据贴现平均余额有所下降，其利率的高涨并未能够真正拉高客户贷款总体平均利率。

非利息收入也是拉动净利润增长的一大因素。上半年，中行实现非利息收入782.49亿元，同比增加94.53亿元，增长13.74%。非利息收入在营业收入中的占比为33.31%。其中，手续费及佣金净收入521.31亿元，同比增加66.50亿元，增长14.62%。在营业收入中的占比为22.19%，同比提高0.12个百分点。

“主要是本行在巩固**结算、 结售汇等传统优势业务的基础上，托管、银行卡等业务手续费收入增长较快。”中行称。

此外，**化一直以来都是中行的一张名片，海外业务的发展也是其净利润增长的主要因素之一。报告期末，中行海外资产总额7652.90亿美元，比上年末增长21.31%，占集团资产总额比重27.73%。实现税前利润44.12亿美元，同比增长35.76%，利润贡献率22.22%。

直面不良“双升”压力

今年以来，银行资产质量压力加大，中行上述业绩报告数据显示，6月末，不良贷款总额858.60亿元，比上年末增加125.89亿元，超过了去年全年增加规模;不良贷款率1.02%，比上年末上升0.06个百分点。拨备覆盖率217%，境内机构拨贷比2.71%，比上年末提高0.09个百分点。

“我们认为资产质量的变化情况，是国内外经济增速放缓和结构调整在银行体系中的体现和反映。目前中行的资产质量仍处于合理的区间之内，不良率低于1.08%的行业平均水平。”中行新任副行长张金良在回答《**财经日报》提问时称。

根据张金良的介绍，从行业上看，今年新发生不良贷款主要集中在制造业、批发零售业和交通运输业，比如钢贸、航运和一些中小企业贷款。从地区上看，新发生不良主要集中在外向型经济主导的沿海地区，如广东、江浙、山东等地区。

市场关注的地方****平台、产能过剩、房地产三大行业风险情况，6月末，中行地方**平台贷款较去年末继续下降至3472亿元，不良率0.13%，拨贷比3.9%;产能过剩行业贷款1913亿元，不良率0.98%，拨贷比3.0%;房地产行业贷款3592亿元，不良率0.26%，拨贷比4.8%。

中行还加强对非不良类存量授信的主动压退力度，6月末关注类贷款占比2.28%，下降0.21个百分点。

同时，中行也在不断加大不良化解力度。上半年境内机构共化解不良资产约270亿元，包括现金清收131亿元，核销本金90亿元。据张金良介绍，这其中批量转让不良资产本金70亿元，主要集中在长三角和东南沿海地区的批发零售业和制造业。

“下半年，资产质量管控工作仍面临较大压力。”张金良称，将加强主动风险管理，例如对产能过剩行业实施差异化管控措施，对地方****平台实行总量限额管理，严格控制新增;适当控制房地产行业信贷占比;严格把控理财、同业资产和投行表外**业务的关键风险点等，并多措并举化解不良资产。