打响存款保卫战 PK疯狂股市

戴上月末存款偏离度考核的紧箍咒，加上央行一个月前的降息举措，今年年末的银行理财市场，本来应该是乏善可陈的。

不过，临到年底，银行还是不淡定了。除了要迎接年底的考核，上个月底开始突然发飙的股市，成了半路杀出的“陈咬金”。大量资金进入股市，逼得银行不得**次使出派“红包”的老招数，把资金留在银行跨年。

预期收益上6%银行理财年底再派“红包”

去年六月末的*荒，成为银行业不能忘怀的集体记忆。而当时俯*可得的7%收益，成为银行理财投资者的狂欢。

不过，一场*荒也让整个银行业和监管层都意识到了这一“季末流动性危机”。今年来，针对流动性和银行季末考核的监管政策层层加码。

今年9月，央行、财政部、银监会联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，要求银行月末存款偏离度不得超过3%。这给银行季末存款冲量的老路子，戴上了紧箍咒。

11月22日，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。

在一系列政策之下，今年年底的银行理财，本来应该平静如水。不过真正临近年底，银行还是坐不住了，银行理财纷纷开始派发年底“红包”。

“我们*高一款一个月的夜市产品收益有6.7%，以前基本在6%以下。”平安银行的一位工作人员也表示，这几天，理财产品的收益确实有大幅度提高。除了短期产品收益上6%，一款118天产品，收益也迈过6%。

市场上已经久违的超6%产品一亮相，很快遭到投资者的*购。

记者走访多家银行网点发现，随着年末理财的走高，理财收益长短期倒挂的情形也再次出现。如一家银行的理财产品中，2个月以下的产品，收益都能达到5.8%以上，但是一年期的产品，收益却只有5.5%。

“因为银行还要完成年底考核嘛，虽然月末存款偏离度有要求，但是银行只要把拉存款的时间提前几天就好了。”一位银行人士表示，临近年底，银行资金紧张的局面肯定还是会有，特别是一些股份制银行和城商行，为了完成考核，年底冲量依然是常规动作。

猛招频出挂钩股市产品大幅增加

牛市的来临让银行的理财客户流失不少，而银行也“伺机而动”，搭上牛市顺风车，推出了多款挂钩股市的银行理财产品。

在银率网上，记者看到，某股份制银行挂钩沪深300指数的理财产品，****率达到了8.5%。银率网数据显示，今年三季度以来，共有22家商业银行发行858款结构性理财产品，环比增加16.73%，同比更是暴增95%。其中，挂钩股票指数的结构性理财产品*多，为235款，占比27.39%。

业内**表示：“受益于国内A股小牛行情，银行加大了挂钩标的为沪深300指数结构性产品的发行力度，银行想通过发行这种挂钩股市的产品吸引投资者。”

对此，某股份制银行的理财经理提醒，“这种产品风险较高，购买时需要量力而行，要与自己的风险承受能力相匹配。这种产品适合有投资经验且偏好风险的投资者”。

该理财经理坦言，挂钩股票的结构性理财产品并不意味着股市上涨就能挣*，也需要看清这款理财产品的属性。“如果股市的涨幅或跌幅远超过理财产品设定的线，按照结构性理财产品设置的规则，只能按照*低的收益率标准来兑付”。股市疯狂**银行打响存款保卫战